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Craps en ligne Poker - Poker Online - Jouer au Poker Le Poker ne laisse personne indifferent Le conseil de réservation fédérale, agissant en tant que banque centrale d'Amérique, a découpé la moitié en tranches par point de pourcentage outre du taux d'escompte qu'elle charge des banques pour des prêts la semaine dernière. Son but primaire était de soulever la confiance des investisseurs et des consommateurs aux Etats-Unis et autour du monde que la banque centrale d'Amérique ferait quoi que soit nécessaire pour garder aller américain d'économie. D'habitude, les banques centrales ne devraient pas sauver des spéculateurs. C'est mauvaise politique pour rendre l'argent meilleur marché - et des investissements moins risqués - après que des investisseurs aient été levés avec le petard de leur propre sottise. Cela invite seulement plus de sottise la fois prochaine.

Pourtant il y a précédent : en septembre 1998, en dépit de l'évidence croissante de l'inflation, le Fédéral a abaissé des taux d'intérêt d'intérêt afin de devancer une crise globale de crédit après que la Russie se soit transférée sur ses prêts (beaucoup avaient été garantis, bêtement, par plusieurs grandes banques d'affaires de Wall Street). Des semaines plus tard le Fédéral a pressurisé des banques pour rééchelonner les dettes d'un fonds de couverture géant appelé la gestion d'Long-Term Capital, pour la crainte que si le fonds de couverture montait ventre, il causerait une crise sur des marchés de crédit. En d'autres termes, les règles ordinaires ne s'appliquent pas dans des circonstances extraordinaires. Que l'incapacité de plusieurs Américains de mille bas-revenus de rencontrer leurs paiements d'hypothèque réglés outre d'une réaction en chaîne menant à un craquement de crédit mondial est une autre de ce genre circonstance extraordinaire. Celui-ci peut exiger bien plus d'intervention par le Fédéral et d'autres banques centrales autour du monde que nous avons déjà été témoin. Mais que s'est exactement avéré justement placer ceci au loin ? Ces dernières années, avec tellement de l'argent trempant autour de l'économie globale, les banques américaines et d'autres sociétés de prêt immobilier se sont trouvées avec un bon nombre d'argent comptant. Ils ont pensé qu'ils pourraient faire un bénéfice rangé en poussant les prêts immobiliers - non seulement sur les Américains moyens mais également sur de plus pauvres Américains à qui a voulu possèdent une maison mais normalement ne pourrait pas avoir les moyens l'intérêt sur les prêts. Curieusement, les agences privées de crédit-estimation ont jugé ces prêts « secondaire-principaux » pour être des risques relativement bons. Les prêts ont été découpés vers le haut et vendus en tranches à d'autres institutions financiers où ils ont été remballés avec d'autres prêts. En attendant, les fonds de couverture ont créé ce qui peut seulement être décrit comme géant pariant les piscines - amalgamations énormes d'argent des fonds de pension de retraite, des dotations d'université, des individus riches, et des sociétés - dont les prétentions au sujet du risque ont été dérivées des bas risques assumés des prêts immobiliers (par conséquent le terme « dérivés »). Les investisseurs dans ces fonds de couverture ont eu peu ou pas d'arrangement de ce qu'ils achetaient, parce que les fonds de couverture ne doivent pas révéler beaucoup de n'importe quoi. Il n'était pas simplement une bulle de logement mais une maison financière des cartes qui dégringoleraient quand les banquiers centraux ont serré vers le haut sur la masse monétaire globale afin de combattre l'inflation, car ils inévitablement, et quand les prêts immobiliers ont été de ce fait indiqués pour être bien riskier que la pensée. Puisque les mauvais prêts sont tellement largement dispersés et parce que tellement le crédit additionnel est relié à eux par des dérivés, une contagion de la crainte a écarté par les marchés financiers. La crédibilité du système financier de totalité est devenue précaire. Les Américains sont tout naturellement nerveux. La plupart des ménages américains ont investi leur épargne dans les stocks et les liens. Les la plupart se sont également fondées sur les valeurs se levantes de leurs maisons en tant que « magots » quand elles se retirent. Le fait que la bulle de logement a éclaté tandis que les stocks et les liens ont perdu la terre est susceptible de faire couper les consommateurs américains leur dépense. Étant donné que les consommateurs comportent 70% de l'économie, ceci pourrait pousser l'Amérique dans une récession. L'Europe et l'Asie sentent les effets. Le marché financier global est maintenant une grande piscine d'argent avec des broches et s'écoule partout dans le monde. Une perte de confiance sur Wall Street est sentie presque immédiatement dans d'autres capitales financières. D'ailleurs, les consommateurs américains ont maintenu une demande globale même lorsque d'autres économies ont fléchi. La possibilité qu'ils ne peuvent pas ou ne continueront pas pour acheter bascule toutes les sociétés globales qui les vendent des marchandises ou des services. En d'autres termes, le Fédéral doit sauver les spéculateurs, parce que nous souffrirons tout si elle pas. Cela ne signifie pas, bien que, que les irresponsabilités maintenant tellement clair indiquées sur les marchés financiers américains devraient être excusées ou oubliées. Les fonds de couverture avaient actionné les casinos financiers énormes sans devoir révéler ce qu'ils parient dessus, ou pourquoi. les agences de Crédit-estimation ont coupé des coins ou ont évité leurs yeux, peu disposés à exiger la preuve qu'elles ont besoin. Elles ont été trop désireuses de faire l'argent outre de garantir les nouveaux prêts et d'autres trucs financiers sur lesquels elles sont censées être les juges objectifs. On a permis à des des banques et d'autres sociétés de prêt immobilier de faire violence des personnes dans prendre des engagements financiers qu'elles n'ont aucune affaire prendre dessus. Pour que le marché financier travaille jaillissent - pour assurer équitable et pour empêcher l'excès spéculatif - le gouvernement doit le surveiller. Ce désordre s'est produit parce que personne n'observait. Le Fédéral et d'autres banques centrales maintenant doivent le nettoyer vers le haut. Mais régulateurs en Amérique, l'Europe and Asia have to make sure it stays clean. Hedge funds have to be more transparent. Credit-rating agencies must not have any relationship with underwriters. Banks and mortgage lenders should be better supervised. Finance is too important to be left to the speculators. Robert Reich is professor of public policy at the University of California at Berkeley, and former US labour secretary. His soon-to-be published book is Supercapitalism. Traduit en ligne
 
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